Mitte 2020 nahm der Chefingenieur von FTX eine geheime Änderung an der Software der Kryptowährungsbörse vor.
Er optimierte den Code, um Alameda Research, einen Hedgefonds im Besitz von FTX-Gründer Sam Bankman-Fried, davon auszunehmen eine Funktion auf der Handelsplattform, die die Vermögenswerte von Alameda automatisch verkauft hätte, wenn sie zu viel geliehenes Geld verloren hätte.
In einer Erklärung zur Erläuterung der Änderung betonte der Ingenieur Nishad Singh, dass FTX niemals die Vermögenswerte von Alameda verkaufen sollte Positionen. „Seien Sie besonders vorsichtig, nicht zu liquidieren“, schrieb Singh in dem Kommentar im Code der Plattform, der zeigte, dass er beim Autor geholfen hatte. Reuters überprüfte die Codebasis, die zuvor nicht gemeldet wurde.
Die Ausnahmeregelung wurde Alameda gewährt Gelder von der FTX zu behalten, unabhängig vom Wert der Sicherheiten, die diese Kredite besichern. Diese Änderung im Kodex erregte die Aufmerksamkeit der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission, die Bankman-Fried am Dienstag wegen Betrugs anklagte. Die SEC sagte, die Änderung bedeute, dass Alameda dies getan habe eine „praktisch unbegrenzte Kreditlinie“. Darüber hinaus stammten die Milliarden von Dollar, die FTX Alameda in den nächsten zwei Jahren heimlich geliehen hat, nicht aus seinen eigenen Reserven, sondern waren Einlagen anderer FTX-Kunden, sagte die SEC.
Die SEC und a Der Sprecher von Bankman-Fried lehnte es ab, sich zu dieser Geschichte zu äußern. Singh antwortete nicht auf mehrere Anfragen nach Kommentaren.
Die Aufsichtsbehörde, die die Börse als „ein Kartenhaus“ bezeichnete, behauptete, Bankman-Fried habe diese FTX verschwiegen Kundengelder an Alameda umgeleitet, um nicht offengelegte Risikoinvestitionen, Käufe von Luxusimmobilien und politische Spenden zu tätigen. US-Staatsanwälte und die Commodity Futures Trading Commission reichten außerdem separate Straf-bzw. Zivilklagen ein.
Die Beschwerden – zusammen mit zuvor nicht gemeldeten FTX-Dokumenten, die von Reuters und drei mit der Krypto-Börse vertrauten Personen eingesehen wurden, bieten neue Einblicke, wie Bankman-Fried in Kundengelder eintauchte und Milliarden mehr ausgab, als FTX ohne das Wissen der Investoren, seiner Kunden, verdiente mers und die meisten Angestellten.
Die Polizei auf den Bahamas, wo FTX seinen Sitz hatte, verhaftete Bankman-Fried am Montagabend und krönte damit einen atemberaubenden Sturz des 30-jährigen ehemaligen Milliardärs. Sein Unternehmen brach im November zusammen, nachdem Benutzer sich beeilt hatten, Einlagen abzuheben, und Investoren seine Anträge auf mehr Finanzierung gemieden hatten. FTX erklärte am 11. November Insolvenz und Bankman-Fried trat als Vorstandsvorsitzender zurück.
Bankman-Fried hat sich bei den Kunden entschuldigt, sagte aber, dass er persönlich nicht der Meinung sei, strafrechtlich verantwortlich zu sein.
Die in den FTX-Code geschriebene Befreiung von der automatischen Liquidation ermöglichte es Alameda, seine Kreditlinie kontinuierlich zu erhöhen, bis sie „auf mehrere zehn Milliarden Dollar anwuchs und praktisch grenzenlos wurde“, heißt es in der SEC-Beschwerde. Es war eine von zwei Möglichkeiten, wie Bankman-Fried Kundengelder zu Alameda umleitete.
Die andere war ein Mechanismus, bei dem FTX-Kunden über 8 Milliarden US-Dollar (rund 64.940 Mrd. Rs.) in traditioneller Währung auf geheim kontrollierte Bankkonten einzahlten von Alameda. Diese Einlagen spiegelten sich in einem internen Konto bei FTX wider, das nicht an Alameda gebunden war, was seine Haftung verschleierte, heißt es in der Beschwerde.
Sicher, getestet und konservativ
Als Bankman-Fried FTX zu einer der weltweit größten Krypto-Börsen ausbaute, war der Verbraucherschutz ein zentraler Grundsatz seines Plädoyers für die Krypto-Regulierung in den Vereinigten Staaten. Bankman-Fried betonte dieses Thema in unzähligen Erklärungen gegenüber Kunden, Investoren, Aufsichtsbehörden und Gesetzgebern. Die Auto-Liquidations-Software von FTX würde jeden schützen, erklärte er.
Bei einer Anhörung im Kongress am 12. Mai nannte er die Software von FTX „sicher, getestet und konservativ.“
„Durch schnelles Abwickeln der Bei den riskantesten und am wenigsten besicherten Positionen verhindert die Risiko-Engine den Aufbau von Kreditrisiken, die andernfalls über die Plattform hinaus kaskadieren und zu einer Ansteckung führen könnten“, sagte Bankman-Fried aus.
Er sagte den Gesetzgebern nichts über die Softwareänderung Alameda zu befreien. Tatsächlich teilte er den Investoren mit, dass Alameda keine Vorzugsbehandlung von FTX erhalten habe, heißt es in der SEC-Beschwerde.
Bankman-Fried hatte Untergebene angewiesen, die Software Mitte 2020 zu aktualisieren, damit Alameda ein negatives Gleichgewicht halten kann Konto, sagte die SEC-Beschwerde. Kein anderes Kundenkonto bei Alameda sei dazu berechtigt, fügte die Beschwerde hinzu. Dies würde es Alameda ermöglichen, weiterhin mehr FTX-Gelder zu leihen, ohne mehr Sicherheiten stellen zu müssen.
In Softwareanpassungen, die im August 2020 vorgenommen wurden, wurde Alameda als „Primary Market Maker“ oder „PMM“ bezeichnet eine Reuters-Überprüfung seiner Codebasis. Market Maker sind Händler, die den Handel mit einem Vermögenswert ermöglichen, indem sie bereit sind, ihn zu kaufen und zu verkaufen.
Um die Änderung zu erklären, fügte Singh, der Chefingenieur, einen Kommentar in den Code ein: „Alameda würde liquidieren, verhindert.”Er fügte eine Warnung hinzu, „die PMM nicht zu liquidieren.“
Nur Singh, Bankman-Fried und einige andere Top-Führungskräfte von FTX und Alameda wussten von der Ausnahmeregelung im Kodex, so drei ehemalige Führungskräfte, die darüber informiert wurden Ein digitales Dashboard, das von Mitarbeitern verwendet wird, um Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von FTX-Kunden zu verfolgen, wurde so programmiert, dass es nicht berücksichtigt, dass Alameda die Kundengelder abgezogen hat, so zwei der Personen und ein Screenshot des Portals, das Reuters zuvor gemeldet hat.
Das Kartenhaus von Bankman-Fried „begann im Mai 2022 zu bröckeln“, heißt es in der SEC-Beschwerde.
Als der Wert der Krypto-Token in diesem Monat einbrach, forderten mehrere Kreditgeber von Alameda die Rückzahlung. Da Alameda nicht über die Mittel verfügte, um diesen Forderungen nachzukommen, wies Bankman-Fried Alameda an, ihre „Kreditlinie“ bei FTX anzuzapfen, um eine Finanzierung in Milliardenhöhe zu erhalten, hieß es in der Beschwerde.
Letztendlich als FTX-Kunden im November dieses Jahres ihr Geld abheben wollten, verängstigt von Medienberichten über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens stellten viele fest, dass ihre Mittel nicht mehr vorhanden waren.
© Thomson Reuters 2022
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