Bundesstaatsanwälte und Aufsichtsbehörden der US Securities and Exchange Commission und der US Commodity Futures Trading Commission erzählten am Dienstag alle eine ähnliche Geschichte über Sam Bankman-Frieds angeblichen Plan, Kundengelder in Milliardenhöhe von der Kryptobörse FTX zu Alameda umzuleiten Nachforschungen.
Sie alle beschuldigten Bankman-Fried des Betrugs und behaupteten, er habe wiederholt gelogen, als er darauf bestand, dass das Geld der FTX-Kunden sicher und vollständig von der verbundenen, aber angeblich unabhängigen Alameda getrennt sei.
Laut der am Dienstag vor dem Bundesgericht in Manhattan entsiegelten Anklage und separaten Klagen, die am Dienstag von der SEC und der CFTC eingereicht wurden, wusste Bankman-Fried oder hätte wissen müssen, dass Geld von FTX-Kundenkonten abgezweigt wurde, um Alamedas spekulativen Handel zu finanzieren und dass FTX trotz wiederholter gegenteiliger Beteuerungen Alameda besondere Handelsprivilegien gewährte, die sich letztendlich als katastrophal für die Plattform und ihre Kunden erwiesen.
Die Beschwerde der CFTC hob die Täuschung von FTX-Benutzern hervor, die nach Aussage der Regulierungsbehörde getäuscht wurden, zu glauben, dass ihr Geld sicher sei. Die Anklageschrift des US-Staatsanwalts von Manhattan führte auch FTX-Kunden als Opfer von Bankman-Fried-Anklagen wegen Überweisungsbetrugs und Warenbetrugs an.
Aber die Klage der SEC konzentrierte sich auf eine andere Gruppe mutmaßlicher Opfer: die Investoren, die 1,8 Milliarden Dollar investierten in FTX in einer Reihe von Aktienkäufen zwischen 2019 und 2022. (Die 90 in den USA ansässigen FTX-Aktionäre hielten einen Anteil von 1,1 Milliarden US-Dollar, sagte die SEC.)
Reuters hat berichtet, dass zu den Aktieninvestoren von FTX solche Unternehmen gehörten wie Sequoia Capital, SoftBank Group, BlackRock und Temasek – nicht gerade kleine Krypto-Kunden, die auf der FTX-Plattform handeln wollten und auf die Versprechen von Bankman-Fried vertrauten, dass ihr Geld sicher sein würde.
Ein wichtiger Hinweis hier: Der Anwalt von Bankman-Fried, Mark Cohen von Cohen & Gresser, sagte am Dienstag gegenüber Reuters, dass sein Mandant „die Anklagen mit seinem Anwaltsteam prüft und alle seine rechtlichen Möglichkeiten in Betracht zieht“. Die SEC hat unterdessen nicht auf meine Anfrage bezüglich des Rahmens ihrer Klage geantwortet.
Und um fair zu sein, hat die Beschwerde der SEC, wie ich bereits erwähnt habe, auch FTX-Kunden als Opfer genannt, wenn auch in Klammern.
Ich meine es wörtlich: Der zweite Satz der Beschwerde der SEC lautet: „Unwissentlich dieser Investoren (und der Handelskunden von FTX) hat Bankman-Fried einen massiven, jahrelangen Betrug inszeniert und Milliarden von Dollar abgezweigt Dollar der Kundengelder der Handelsplattform für seinen eigenen persönlichen Vorteil und um beim Wachstum seines Krypto-Imperiums zu helfen.”
Mein Punkt ist, dass die plädierende Strategie der SEC in der Klage vom Dienstag zeigt, dass Krypto eine große Herausforderung für die US-Regulierungsbehörden bleibt. Ein mutmaßlicher Betrüger wird beschuldigt, Milliarden von Dollar von Kunden, die Krypto kaufen und verkaufen wollten, veruntreut zu haben, doch die führende Anlegerschutzbehörde in den Vereinigten Staaten erhebt keinen Anspruch auf Wertpapierbetrug im Namen dieser Kunden.
Wertpapierrecht Professor Ann Lipton von der Tulane University School of Law sagte, dies liege wahrscheinlich an der regulatorischen Unsicherheit darüber, welche Krypto-Assets die Definition eines Wertpapiers erfüllen. (Wie Sie wissen, ist diese Frage wiederum Gegenstand intensiver Rechtsstreitigkeiten zwischen der SEC und Ripple Labs)
“Die SEC ist darauf beschränkt, wegen Wertpapierbetrugs zu klagen-und das erfordert das Vorhandensein eines Wertpapiers “, sagte Lipton per E-Mail.”Zumindest müsste jedes Krypto-Asset einzeln analysiert werden, um festzustellen, ob es sich um ein Wertpapier handelt, was für Kunden, die mit vielen verschiedenen Arten von Assets gehandelt haben, vermutlich nicht machbar ist.”
Indem man sich stattdessen auf Die Personen und Fonds, die eine Kapitalbeteiligung an FTX erworben haben, sagte Lipton: „Die SEC duckt sich vor dieser Emission – diese Investoren haben sicherlich Wertpapiere in Form von Aktien gekauft.“
Der ehemalige Bundesstaatsanwalt von Manhattan, Timothy Howard von Freshfields Bruckhaus Deringer stimmte zu: „Es ist einfacher und unkomplizierter für die SEC, sich auf Aktienanleger zu konzentrieren.“
Im Gegensatz zu Privataktionären, die wegen Wertpapierbetrugs klagen, muss die SEC nicht nachweisen, dass Anleger sich auf angebliche Falschangaben verlassen haben. (Das US-Justizministerium, das Bankman-Fried des Betrugs von FTX-Eigenkapitalinvestoren zusätzlich zu FTX-Kunden beschuldigt hat, muss sich ebenfalls nicht auf den Nachweis von Wertpapierbetrug verlassen.)
“Dies erleichtert die SEC erheblich und Die Strafverfolgung des DOJ, weil es alle Fragen im Zusammenhang mit der Angemessenheit der Sorgfaltspflicht der Investoren vom Tisch nimmt”, sagte Joseph Grundfest, Professor der Stanford Law School, per E-Mail.
Viele der Anschuldigungen der SEC beziehen sich auf Behauptungen, dass FTX öffentlich gelogen hat veröffentlichte Erklärungen und Berichte auf seinen Websites. Aber vielleicht in Erwartung von Argumenten von Bankman-Fried, dass er nicht für allgemeine Unternehmenserklärungen haftbar gemacht werden kann, führte die SEC-Beschwerde zwei Fälle an, in denen FTX-Investoren angeblich von Bankman-Fried selbst in die Irre geführt wurden.
Er gab ein US Investor, der im Juli 2021 FTX-Aktien im Wert von 35 Millionen US-Dollar gekauft hatte, ein Dokument, das verspricht, dass FTX und Alameda laut SEC keine Gelder zusammenführen. Und im Spätsommer 2021, so die Behauptung, habe Bankman-Fried einem potenziellen US-Investor, der schließlich einen Anteil von 30 Millionen Dollar erwarb, mitgeteilt, dass FTX seine native Kryptowährung, Token, bekannt als FTT, nicht besitze.
Bankman-Fried wusste laut SEC oder hätte wissen müssen, dass seine Aussage gegenüber dem Investor falsch war.
Diese konkreten Anschuldigungen, sagte Howard von Freshfield, scheinen Bankman-Fried zeigen zu wollen, dass FTX-Investoren mit der Bank kooperieren Regierung – und dass er sich der Haftung nicht entziehen kann, indem er einfach behauptet, er habe von den öffentlichen Äußerungen von FTX nichts gewusst.
Wenn ich die potenziellen Folgen des Zusammenbruchs von FTX in der Zukunft betrachte, bin ich gespannt wenn irgendwelche FTX-Kunden oder-Gläubiger versuchen, den Eigenkapitalinvestoren die Schuld zuzuschieben, die in der SEC-Beschwerde vom Dienstag als Opfer angesehen werden, und argumentieren, dass ihre Due-Diligence-Versäumnisse das spätere mutmaßliche Fehlverhalten der Plattform ermöglicht haben.
Wenn das passiert, wird es passieren Noch interessanter ist es zu sehen, ob die Aktieninvestoren von FTX po sind int zu ihrer Darstellung in der SEC-Beschwerde als Beweis dafür, dass auch sie von Sam Bankman-Fried schikaniert wurden.
© Thomson Reuters 2022
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